从7000多只基金中,选择了爆款基金出没的主动权益类基金,做了一个10年、5年、3年业绩的筛选。

目前市场上基金的数量已超过7000只,中国基金业协会最新数据为7289只。

而今年基金发行是历史最火热的一年。

根据21世纪资本研究院统计数据,今年以来共发行1068只基金,平均发行数量21.13亿份,发行数量合计近2万亿份,为19865.78亿份。

今年爆款基金不断,然而在琳琅满目的基金中,投资人一般也只会选择有限的几只。

投资人最想知道的是王牌基金是哪些?

21世纪资本研究院从7000多只基金中,选择了爆款基金出没的主动权益类基金,做了一个10年、5年、3年业绩的筛选。

10年长跑王牌基金

筛选结果让人非常惊讶。

满足“现任基金经理管理10年以上”这一条件的主动权益基金,只有13只基金。

按近10年年化收益排名由高到低,包括富国天惠16.12%、银河稳健14.48%、华泰柏瑞行业领先14.38%、汇添富策略回报13.84%、富国天博创新主题13.83%、汇添富优势精选13.81%、易方达行业领先13.65%、国联安精选13.26%、国联安小盘精选11.55%、华夏收入10.68%、华宝动力组合9.51%、诺安先锋8.49%、泰信优势增长8.80%。

在大浪淘沙下,能留下来管理一只基金10年的都是王者。

8月数据显示(下同),近10年回报中,上述13只基金年化收益为16.12%-8.80%,有10只年化收益在10%以上。

其中10年业绩冠军是朱少醒管理的富国天惠,近10年年化回报为16.12%,并且近几年回报更好,近5年、近3年的年化回报分别为20.54%、25.12%。

公开数据显示,富国天惠成立于2005年11月16日,迄今近15年,朱少醒一直担任基金经理,任职年化回报高达21.88%,也是所有年限10年以上基金经理中最好业绩。该基金目前规模为131.92亿元,朱少醒仅管理一只基金。

今年半年报显示,富国天惠的前10大重仓股主要集中于科技、医药和消费,10大重仓股累计净占比39.31%。前三大重仓股为国瓷材料、安车检测、五粮液。

二季度,富国天惠净值增长28.28%,业绩比较基准为8.69%。

而上述10年长跑的13只基金近年的年化回报业绩也普遍好于近10年年化回报。

13只基金最近5年的年化回报有6只在20%以上,6只在10%-20%之间,仅一只低于10%。业绩最好的是冯波管理的易方达行业领先,近5年年化回报22.48%。

而近3年回报中,有2只年化回报达到30%以上,包括吕慧建管理的华泰柏瑞行业领先32.63%、顾耀强管理的汇添富策略回报30.30%。

中期明星基金

截至8月31日(下同),在同一基金经理管理年限达到5年以上的主动权益基金,共有357只(A/C类份额分开计算,下同)。

其中近5年年化回报在30%以上的主动权益基金仅有4只。

刘彦春管理了近5年年化回报最高的两只基金——分别为景顺鼎益31.79%、景顺长城新兴成长30.79%。

而易方达两位明星基金经理的5年年化回报业绩紧随其后,张坤管理的易方达中小盘30.41%、萧楠管理的易方达消费行业30.09%。

另外,同一基金经理管理的近5年年化回报在20%-30%之间的主动权益基金共81只,181只在10%-20%之间,90只在0-10%之间。

能留存5年的同一基金经理管理的主动权益类基金中,仅一只近5年化回报为负数。

如果放宽条件,截至8月31日,把时间缩短至最近3年,并且不管是否更换过基金经理,那么目前主动权益类基金中,有2199只近3年回报为正。其中近三年回报为负的仅28只。

其中有9只主动权益基金近3年总回报超过200%,年化回报超过60%;317只主动权益基金近3年总回报在100%-200%之间。

前三名为广发医疗保健A,近三年总回报222.95%,中欧医疗健康C为222.62%,中欧医疗健康A为222.55%。

值得注意的是,近三年排名靠前的主动权益基金大多数都集中于医药、科技和消费主题基金中。

明星基金经理教你选基金

很有意思的是,不久前,张坤在易方达中小盘(注:近5年年化回报超30%)的半年报中,没有谈太多的套话,而是根据自己十多年的体会,教投资人如何选基金。

他表示,基金有不同的风格,对于持有人来说如何选择?

“我的建议是问三个问题:第一,这个管理人的投资体系是否自洽?第二,这个管理人的投资体系是否稳定?第三,我的投资体系和价值观是否与这个管理人的投资体系和价值观匹配?”

张坤说,第一和第二个问题通过观察持仓、换手率、长期业绩大致可以判断出来;而第三点通常持有人关注不多,但我认为非常重要,只有持有人自己的投资体系和价值观与管理人匹配(即持有人本身认可的投资周期是多长?投资收益的来源是什么?愿意在何种市场接受策略的阶段性失灵?),才能做到持有基金的久期和基金持有股票的久期基本匹配。

格上财富高级研究员张婷表示,今年权益类爆款基金很多,对基金投资来说,最为关键的就是基金经理投资研究能力。

从市场认可的逻辑来看,首先基金经理长期业绩的水平以及业绩持续性,比如3年、5年的维度进行业绩的考察,由于主观基金经理的产品持仓基本上趋同,所以,可以选择其管理时间最长的基金进行研究,建议聚焦在长期视角,不要仅仅以半年或者一年的基金业绩去做评判。

此外还需要关注基金经理的能力圈,从基金经理的研究履历背景以及过往的持仓情况,能够看出基金经理的行业研究偏好、风格属性、换手率、投资理念等等,如果基金经理的能力圈稳定,并且在不断地进化,坚守自身的投资理念,那么,基金大概率就能取得不错的收益。

基金经理管理规模也是需要重点考虑的问题。有些基金经理管理的规模增加极其迅速,如果短期难以消化骤增的规模,就会影响基金的超额收益获取能力,这是投资者需要警惕的地方,尤其是在市场相对高位,规模增加越快,后期的操作难度会越大。

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