机器人万亿蓝海市场来临 多家上市大公司抢滩布局

11日，小米秋季新品发布会如期而至，小米 MIX Fold 2 折叠手机、小米 Watch S1 Pro、Redmi K50 至尊版等传统数码产品悉数发布，最大亮点来自于压轴出场的小米首款全尺寸人形仿生机器人—— "CyberOne"。

该款机器人是继去年小米仿生四足机器狗 Cyberdog 后，小米机器人 Cyber 家族的新成员，在内部，CyberOne 昵称为 " 铁大 "，高 1.77 米，重 52kg。

官方称之为 " 更像人的机器人 "，具有高情商、可感知人类情绪，视觉敏税、可对真实世界三维虛拟重建，" 小脑 " 发达、可实现双足运动姿态平衡，四肢强健、动力峰值扭矩 300Nm 等能力，支持多大 21 个自由度，并能实现各自由度 0.5 毫秒级别的实时响应，模拟人的各项动作。

来源：小米官网

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在此之前，马斯克原定于 8 月 19 日举办的特斯拉 AI 日，改到 9 月 30 日，届时将发布特斯拉首款人形机器人原型机 Optimus（擎天柱）。没想到这一举动，使得小米捷足先登，成为国内第一家发布仿生机器人的科技公司。

来源：特斯拉官网

来源：特斯拉官网

随着小米、特斯拉高调进入人形机器人市场，有望推动下一个超级新终端市场的出现。特斯拉预计2025年人形机器人出货量百万台，相当于全球工业机器人的两倍以上，未来5年全球机器人渗透预计加速。

从全球角度看，全球人形机器人市场规模到2025年接近4000亿元，到2030 年更是高达1.9万亿。

投资策略方面，中信证券建议从产业链、国产化、新品类三个方向挖掘投资机会。

其中，人形机器人产业链可分为三大部分：上游零部件&原材料（价值量占比高）、中游系统集成&本体制造、下游个人/企业相关应用场景。

从产业链价值角度看，最上游核心零部件成本占比超六成，并且这些核心零部件已经存在国产化替代的技术基础。特斯拉作为系统集成商，按惯例，除软件算法及部分核心零部件仍由特斯拉自研外，其余零部件会交由合作供应商提供。

7月以来，各类机构合计调研了超过600家A股上市公司，其中机器人行业最受关注，相关概念股：机器人(300024.SZ)、蓝思科技(300433.SZ)、埃斯顿(002747.SZ)、奥联电子(300585.SZ)、哈工智能(000584.SZ)。

蓝思科技（300433.SZ）：全球智能汽车客户核心供应商、智能设备自主研发整合供应商，小米和特斯拉的核心供应商。旗下2016年成立了子公司，蓝思智能机器人，经营范围为机器人开发、机器人零配件组装、工业机器人制造、机器人零配件的销售、机器人技术咨询及智能化技术研发。

奥联电子(300585.SZ)：公司计划与北京洛必德科技有限公司未来三年内联合生产10万台商用智能服务机器人。

哈工智能(000584.SZ)：公司以智能制造和工业机器人为主营业务，在2020年半年报中披露公司共有海外项目未确认收入在执行订单约3.3亿元，目前在跟进中的海外项目有特斯拉美国。