8月3日,A股继续攀升的同时,两市成交金额继续走高并突破1.33万亿元,连续第四个交易日超万亿元。展望后市,A股还有多少上行空间?在科创50指数大涨7.26%的背景下,还有哪些股可以买呢?

8月的首个交易日,A股迎来开门红。

8月3日,A股继续攀升的同时,两市成交金额继续走高并突破1.33万亿元,连续第四个交易日超万亿元。展望后市,A股还有多少上行空间?在科创50指数大涨7.26%的背景下,还有哪些股可以买呢?

放量上扬

截至8月3日收盘,上证综指涨1.75%,报3367.97点;科创50指数涨7.26%,报1622.81点;深证成指涨2.4%,报13964.56点;创业板指涨2.63%,报2868.88点,A股全线走高。

其中,沪深两市成交总额8月3日达1.33万亿元,较前几个交易日1万亿左右的成交金额,明显放量。

板块方面,申万一级行业分类下,除休闲服务板块外,其他板块均实现收涨。其中,国防军工大涨7.79%,领涨两市。汽车、计算机、电子等板块,涨幅均超3%,分别达3.22%、3.18%、3.07%。农林牧渔、通信、商业贸易等板块,涨幅均超2%。休闲服务下跌0.60%,成为8月3日两市唯一收跌的板块。

个股方面,8月3日两市涨幅在9%以上的股票达263只,九成以上股票实现收涨,同时没有一只股票跌幅在7%以上。军工股掀起涨停潮,北方导航(600435)、爱乐达(300696)、中国卫通(601698)、长鹰信质(002664)、江龙船艇(300589)等逾10只个股涨停,涨幅在9%以上的个股,达25只。军工板块69只成分股,涨幅均超4%。

“市场表现较好,主要是四方面因素所致。”招商证券研报指出,一是资管新规过渡期延长,市场处于较为友好的金融环境。二是短期外部环境边际好转,投资者风险偏好提升。三是前期发行的大量基金建仓并未完成,当前仍有增量资金入市。四是中国经济数据持续改善,企业盈利大幅好转。

招商证券表示,7月31日收盘后,央行发文将资管新规过渡期延长至2021年底,监管环境边际放松。同时,华为与高通就专利分歧达成和解,表明中美摩擦存在一定程度的改善,中美关系有可能进入一段时间真空期。在此背景之下,8月3日A股三大指数大幅高开,并一路走高。

对于军工股的涨停潮,招商证券认为,催化条件是上周我国北斗导航系统正式完成部署并开通全系统服务,导致北斗产业链相关的卫星互联网、卫星导航主题指数涨幅领先。

或继续震荡上行

大涨过后,市场将何去何从呢?

相聚资本总经理梁辉表示,对于后市持比较乐观的态度。一方面,下半年经济将持续复苏进程,到四季度GDP增速或能达到5%至6%的水平。另一方面,流动性虽然边际收紧,但较经济增速而言依然是比较快的。7月末的政治局会议对货币政策及财政政策的措辞与4月份基本类似,只是更强调政策的落实,并无出现前期市场所担忧的大幅收紧的情况。

“当前流动性紧缩是对经济复苏的适应性过程,而非被动收紧,这与2018年的被动紧缩有本质差别。此外,就估值而言,目前股债相对估值在历史中枢水平上,系统性风险并不大。”梁辉进一步指出。

招商证券同时指出,预计A股将继续震荡上行。目前,市场仍处在2019年初开启的两年半上行周期中,逐渐从流动性驱动转为基本面驱动,虽然货币政策宽松程度有所削弱,但当前市场增量资金仍在持续流入。同时,中国经济数据持续改善,企业盈利增速持续回升,即将到来的二季报更多行业将会迎来改善。

具体到投资方面,梁辉说,上半年市场核心驱动力是流动性,因此涨幅较好的板块偏重于主题性、概念性。下半年,流动性因素将边际削弱,对于偏主题、概念的公司将会形成压制,因此对于成长股而言,更需要考虑其业绩增长及盈利质量。“下一阶段,强周期板块会有一些兑现绝对回报的机会,虽然幅度比较有限,但个股存在一定的结构性机会。”

招商证券表示,从现有的业绩数据和增量资金趋势偏好分析,建议投资者从两方面把握下一步的投资机会。一方面,关注中报可能集中超预期的领域,如机械、食品、家电、建材、TMT等。另一方面,是关注符合7月30日政治局会议和国内大循环提法的领域。总体来看,科技、中游制造和可选消费的组合,在8月投资前景可观。

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